Quelle est la différence entre une option américaine et une option européenne ?

Quelle est la différence entre une option américaine et une option européenne ?

Les deux types d'exercice des options sont : les options qui peuvent être exercées à tout moment entre leur date d'achat et leur date d'échéance définie dans le contrat sont dites de type américain. les options exerçables uniquement à l'échéance définie dans le contrat sont des options de type européen.

Quand exercer une option américaine ?

Les options de type américain peuvent être exercées par le détenteur en tout temps avant l'échéance et l'assignation du vendeur peut avoir lieu en tout temps avant la date d'échéance. Les vendeurs d'options d'achat paient le dividende lorsque leur assignation a lieu avant la date ex dividende.

Comment calculer la prime de l'option ?

Deux critères permettent d'évaluer la prime d'une option : la valeur intrinsèque et la valeur temps qui correspond à la probabilité que l'option soit exercée. Soit, la probabilité que d 'ici l'échéance, l'évolution du prix du sous jacent entraine un accroissement de la valeur intrinsèque.

Comment utiliser les options en bourse ?

Chaque option (on parle d'un contrat) cotée représente 100 actions de la société. Dans le cas des options d'achat, l'option est dite en dedans (ou en jeu) quand le cours de l'action est supérieur au prix de levée. Une option de vente est en dedans si le cours de l'action est inférieur au prix de levée.

Pourquoi le prix d'une option américaine est différent de celui d'une option européenne ?

Une option européenne est une option d'achat ou de vente ne pouvant être exercée qu'à sa date d'échéance. Les options européennes sont souvent moins chères que les options américaines, car elles offrent moins de liberté d'action à leur détenteur.

Comment déterminer le prix d'une option ?

La valeur d'une option Par exemple, si l'actif sous-jacent cote à 20 sur le marché au comptant, la valeur intrinsèque du droit d'acheter ce même actif (call) à 15 est de 20 - 15 = 5.

Pourquoi exercer une option ?

L'achat d'une option vous donne le droit (mais non l'obligation) d'acheter ou de vendre une action à un prix prédéterminé jusqu'à une échéance préétablie. Si les investisseurs peuvent choisir d'exercer leur option, ils ont rarement intérêt à le faire.

Comment calculer la valeur d'une option ?

La valeur d'une option Par exemple, si l'actif sous-jacent cote à 20 sur le marché au comptant, la valeur intrinsèque du droit d'acheter ce même actif (call) à 15 est de 20 - 15 = 5.

Quelle est la relation entre le prix d'exercice et le montant de la prime ?

La position du prix d'exercice (strike) de l'option par rapport au prix du sous-jacent impacte bien évidemment directement la prime. La valeur intrinsèque dépend en effet directement de la position relative entre le sous-jacent et le strike.

Comment fonctionne les options call ?

Une option d'achat, aussi appelé un “call”, donne à son titulaire le droit d'acheter un actif à un prix fixe pendant une période de temps limitée. Les investisseurs qui achètent des calls pensent qu'à terme la valeur de l'action, et donc de l'option, sera plus élevée.

What is the difference between American options and European options?

• An American-style option allows investors to capture profit as soon as the stock price moves favorably. The names American and European have nothing to do with the geographic location but only apply to the style of rights execution. American options outline the timeframe when the option holder can exercise their option contract rights.

What is the best way to price American options?

• American Options – Pricing Methods and Spreadsheets 1 Barone-Adesi & Whaley. This method separates the value of American options into two parts. ... 2 Bjerksund & Stensland. The Bjerksund & Stensland approximation was developed in 1993. ... 3 Ju & Zhong. ... 4 Binomial and Trinomial Trees. ... 5 Excel Spreadsheets for Pricing American Options. ...

What are American put options and how do they work?

• American put options also allow the execution at any point up to and including the expiration date. This ability gives the holder the freedom to demand the buyer takes delivery of the underlying asset whenever the price falls below the specified strike price.

What is the principal advantage of the American style of options?

• The principal advantage of the American style of an option contract is the flexibility it offers to its holder as it can be exercised anytime before the expiration date T. Majority derivative contracts traded in financial markets are of the American style.