Pourquoi on fait la titrisation ?

Pourquoi on fait la titrisation ?

POURQUOI EN PARLE-T-ON ? Apparue dès les années 1970 aux États-Unis, la titrisation est au départ peu règlementée. Elle pose des problèmes de transparence et est souvent perçue comme un moyen pour les banques de contourner la réglementation ou d'être moins vigilantes dans la distribution de crédits.

Qu'est-ce que la titrisation des créances ?

La titrisation est une pratique financière qui permet de transformer des créances ou des prêts en cours détenus par une entreprise ou une banque en titres financiers négociables par le biais d'une société financière spécialisée.

Pourquoi la titrisation est dangereuse ?

Résultat : une perte générale de confiance dans les banques. En ramassant les pots cassés, les régulateurs ont donc visé la titrisation. ... Or, l'activité des banques est fortement contrainte. La réglementation les oblige à amasser des liquidités et des réserves de sécurité (fonds propres) en face des crédits accordés.

Comment faire une titrisation ?

Et voici comment fonctionne (à peu près...) la titrisation. Pour être plus précis, une opération de titrisation fait intervenir trois acteurs : (1) le cédant, (2) un émetteur créé de toute pièce pour l'opération appelé Fonds Commun de Créances (ou Special Purpose Vehicle - SPV) et (3) des investisseurs.

Pourquoi la titrisation S'est-elle développée à la fin des années 1990 ?

Apparus au milieu de la décennie 1990, ces CDO ont été mis au point par des banques (pour l'essentiel, des grandes banques commerciales) afin de satisfaire deux objectifs : d'une part, faciliter la gestion du risque de crédit inhérent à leur propre portefeuille de prêts et, d'autre part, optimiser les exigences de la ...

Qui peut faire de la titrisation ?

En principe, n'importe quel actif peut faire l'objet de titrisation du moment qu'il génère des flux de trésorerie. Des créances hypothécaires, des dettes diverses, un immeuble générant des loyers, etc.

Quelle est la différence entre une opération de titrisation et une opération de titrisation synthétique ?

Il y a une distinction importante à faire entre les montages « classiques » de titrisation, où les créances sont effectivement cédées au SPV (« true sale »), et les titrisations dites « synthétiques », où l'originateur reste propriétaire des créances mais n'en cède que les risques au SPV, via un dérivé de crédit.

Quels sont les trois risques qui peuvent entraîner une chute de la valeur des MBS sur les marchés financiers ?

Le succès de CMO a conduit à l'apparition de CLO (Collateralized Loan Obligations) qui généralement ont plusieurs classes de titres dans lesquels les titres subordonnés absorbent les risques de pertes avant les titres non-subordonnés.

Comment fonctionne une SPV ?

En France, les SPV sont appelés Fonds Commun de Créances (FCC). Ces copropriétés ont pour objectif d'acquérir des créances (par exemple les crédits immobiliers d'une banque), puis d'émettre des « parts » représentatives de ces créances qui sont revendues à des investisseurs.

Qui a inventé la titrisation ?

Lewis Ranieri Son nom : Lewis Ranieri, ancien trader et vice-président de la banque Salomon Brothers, premier à avoir utilisé le mot “titrisation” (1977), l'un des modi operandi de la finance structurée, qui a connu une ascension fulgurante à partir des années 1980 et un effondrement en 2007- 2008.

What is the medical definition of titration?

• Medical Definition of titration. : a method or the process of determining the concentration of a dissolved substance in terms of the smallest amount of a reagent of known concentration required to bring about a given effect in reaction with a known volume of the test solution especially : the analytical process of successively adding...

What is an example of precipitation titration?

• Field geologist examining titration reactions. Precipitation titrations may be illustrated by the example of the determination of chloride content of a sample by titration with silver nitrate, which precipitates the chloride in the form of silver chloride.

What is titration error and how to detect it?

• This signal can be the colour change of an indicator or a change in some electrical property that is measured during the titration. The difference between the end point and the equivalence point is the titration error, which is kept as small as possible by the proper choice of an end-point signal and a method for detecting it.

What is the most important titration for complex-formation reactions?

• The most important titrations based upon complex-formation reactions are those involving the titration of metal ions with the reagent disodium ethylenediaminetetraacetate (a salt of edetic acid, or EDTA).